Ettevotjate kaupleja maandamine, Riskide maandamine kauplemisel – mõiste

Vaatame nüüd konkreetsemat näidet arvudes. Summa, millega kursiriski katate, peaks kompenseerima jeeni võimaliku nõrgenemise mõju teie Nintendo aktsiaga seotud tehingule. Teenite oma pika positsiooniga pipsi, kuid optsioon läks teile maksma 61 pipsi. Ettevõtjate kohustuste aruanded võivad näidata pikkade ja lühikeste positsioonide tasakaalu erinevates futuurituru sektorites, mis võib üldiselt anda palju ülevaate hinnasuundumuse tugevusest. Kui soovite katta kogu riski, peaksite jeeni ostupositsiooni avama naela ulatuses.

Kasvuprogramm ettevõtetele Foto: SEB Eestis hakati valuutariski maandamise instrumente ehk tulevikutehinguid pakkuma juba kakskümmend aastat tagasi. Esimesed lahendused olid forvard ja swap, sellest järgmine samm olid optsioonid ning praeguseks on lisandunud kõikvõimalikud optsioonistrateegiad. Paraku ei ole valuutariski maandamise lahendused ettevõtjate seas kuigi tugevalt kinnistunud ja neid kasutatakse kaootiliselt.

Põhjuseks võivad olla ebapiisavad teadmised ja tihti alahinnatakse valuutariski mõju ettevõtte majandustulemusele.

Mis on kommertskaupleja?

Lugege täpsemalt valuutatehingutest. Valuutarisk ähvardab paljusid Ettevotjate kaupleja maandamine kasutamine on suurel määral säästnud Eesti ettevõtteid valuutariskile mõtlemast, kuid endiselt on hulganisti neid firmasid, kes kauplevad väljaspool euroala. Kaubeldes eelloetletud valuutades, olete valuutariskiga paratamatult seotud. Võtame näite, kus seadmeid tarniv ettevõte plaanib osaleda riigihankel.

Eelarvestamisel on teada seadme maksumus, transpordikulud ja soovitav tehingu marginaal. Seade soetatakse dollarites, aga edasi müüakse eurodes.

Kommertsettevõtja

Seega peab ettevõte arvestama kogu tehingu kestel võimaliku riskiga, kus euro ja USA dollari valuutapaari kursi iga liikumine suurendab või vähendab tehingu marginaali vt joonis. Valuutaoptsioon on õigus Pärast seda, kui meie näites kirjeldatud ettevõte on teinud riigihanke puhul siduva hinnapakkumise, tuleb tal hakata maandama valuutariski.

Sellel hetkel sobib riskimaandamise instrumendiks valuutaoptsioon — see annab omanikule õiguse tulevikus kindlal kuupäeval osta või müüa kindlas summas valuutat kokkulepitud hinnaga. Valuutaoptsiooni saab ettevõte osta in-the-money-optsioonina, kus tehinguhind on hetke turuhinnast kõrgem; at-the-money-optsioonina, kus tehinguhind on võrdne hetke turuhinnaga, või out-of-the-money-optsioonina, kus tehinguhind on hetke turuhinnast madalam.

Valuutaoptsiooni ostes maksab ettevõte väljakirjutajale, kelleks tavaliselt on pank, optsioonipreemiat. Sellest preemiast võib mõelda nagu kindlustusmaksest.

Preemia summa oleneb konkreetse valuutapaari kursi kõikuvusest ja tehingu kestusest. Eelkirjeldatud näites peab ettevõte valima valuutaoptsiooni lihtsal põhjusel.

Kommertskaupmees

Hetkel, kui firma siduva hinnapakkumise esitab, pole selge, kas ta hanke võidab või mitte. Õnneks on valuutaoptsioon õigus, mitte kohustus: hanke kaotamise korral jääb ettevõtte ainsaks tehingukuluks makstud optsioonipreemia. Forvard on kohustus Eelkirjeldatud olukorras ei tohiks ettevõte kasutada valuutaforvarditsest forvardtehing on kohustus osta või müüa konkreetsel kuupäeval tulevikus kindel kogus Ettevotjate kaupleja maandamine kursiga valuutat.

Seega juhul, kui ettevõte hinnapakkumise kaotab, peab ta forvardi puhul ikkagi ostma dollareid, mille väärtus tõenäoliselt erineb forvardtehingu hetkel olnud kursist.

Seejärel tuleb ettevõttel forvardtehinguga soetatud dollarid turul maha müüa ja võtta vastu selle müügiga kaasnev positiivne või negatiivne tulem. Forvardkurss arvutatakse vastavate valuutade intressimäära erinevuse põhjal ja seda erinevust väljendatakse forvardpunktides. Forvardkursi arvutamiseks lisatakse valuuta hetke turuhinnale forvardpunktid. Forvardkurss ei ole prognoositav tulevikukurss, nagu pahatihti arvatakse, vaid siiski puhas matemaatilise tehte tulemus.

Edasi lähtub ettevõte sündmuste käigust Meie näite puhul ostab ettevõte pärast siduva hinnapakkumise tegemist at-the-money-optsiooni tehingu lõpuni ehk päevani, kui ta peab tarnijale seadme arve tasuma.

Ostutingimused - Virurehv

Nüüd jääb firma ootama hinnapakkumise tulemust ja võib seejuures olla kindel, et valuutarisk ei kahanda tema võimaliku tehingu marginaali. Juhul kui ettevõte hinnapakkumise kaotab, siis müüb ta ostetud optsiooni pangale tagasi ja saab selle eest pangalt preemia. Kui turg on liikunud ettevõttele soodsalt, võib firma tagasi saada koguni rohkem, kui ta alguses valuutaoptsiooni preemiaks maksis; võidab, siis võib ta jääda ootama optsiooni aegumist.

Ettevotjate kaupleja maandamine saab ettevõte otsustada, kas ta kasutab seda optsiooni või mitte. Ettevõte laseb optsiooni käiku juhul, kui selle kurss on turukursist parem, ja jätab optsiooni kasutamata, kui selle kurss on turukursist halvem. Millal rakendada swap-tehingut? Meie näites kirjeldatud juhul võib selguda, et optsiooni aegumise päeval ei ole ettevõtte kontol dollarite soetamiseks piisavalt eurosid.

Hedging Forex – riskide maandamine valuutaturul

Selles panga ja kliendi vahelises tehingus vahetatakse üks valuuta teise vastu kokkulepitud kursiga ning samal ajal hakkab poolte vahel kehtima kokkulepe, et nad vahetavad hiljem mingil kindlal kuupäeval valuutad fikseeritud kursiga tagasi. Pärast swap-tehingu arveldamist on ettevõtte kontol dollarid, millega ta maksab soetatava seadme eest.

Näite puhul on ettevõtte lõpptulem positiivne, kuna tema soovitud marginaal valuutariski mõjul ei vähene. Tehingu sõlmimise eeldused Enne kui ettevõte hakkab valuutariski maandama, tuleb tal pangalt taotleda nn kauplemislimiit. Sellega kehtestab pank ettevõttele tehingute maksimumkehtivuse ja -mahu. Seejärel sõlmivad pank ja ettevõte omavahel finantsinstrumentidega kauplemise raamlepingu ning ettevõte volitab panka tulevikutehingutest kauplemisteabe hoidlale Euroopa turu infrastruktuuri määruse raames raporteerima.

Klient võib neist tehingutest raporteerida ka ise, kuid siiski mugavam on jätta see ülesanne panga hooleks. Raporteerida tuleb peaaegu kõigi börsiväliste tulevikuinstrumentide kasutamisest.

52014DC0527

Iga ettevõtja, kelle äri on avatud finantsriskidele, võiks kinnitada ettevõttesisese riskide maandamise poliitika.

See dokument peaks hõlmama maandatavaid riske ning tulevikutehingute maksimummahte ja -tähtaegu. Kõnealusest poliitikast lähtudes saab finantsjuht riske maandada, ületamata etteantud mahte ja tähtaegu.

1. Jaanuaris läbis riigikogus kolmanda lugemise võlaõigusseaduse muudatusettepanek, mis jõustus aprillis ning millega senine piirang kaotati.
2. Mis on kaubandusettevõtja?
3. Tagasi keskmise kauplemissusteemi
4. Sissejuhatus Sujuval ja ohutul kaubavool on otsustav mõju maailma suurima kaubandusbloki — Euroopa Liidu — majanduskasvule ja konkurentsivõimele.
5. EUR-Lex - DC - ET

Kokkulepitud mahtudest suurem maandamine on juba turuvaate võtmine ehk riskimine. Pidage asjatundjaga nõu Valuutariskist on kirjutatud arvutul hulgal raamatuid ja vastavat teavet saate hankida ka internetist. Veebist leitav valuutariski maandamise instrumentide info on enamasti üsna kvaliteetne ja seda saab tegelikus elus hästi kasutada.

Vahetumat tuge pakub teid teenindav pank, kelle finantsturgude spetsialistid aitavad leida lahendusi nii valuutariski kui ka muude riskide maandamiseks.

Kokkuvõtteks Riskidest arusaamine ja nende teadvustamine on juba suur samm riskide juhtimise poole. Riski maandamisega tuleb alustada just selle Trade Days algaja kruptograafia hetkel, mitte varem ega hiljem.

Selliselt tegutsedes kõrvaldate ühe paljudest riskidest, mis teie ettevõtet ohustavad.